李寧第三季度業績好過預期

    來源: 財富動力網 作者:鐘玉忠

    摘要: 小摩發布報告稱,李寧(02331)公布的第三季業績正面,零售銷售及同店銷售增長均有所加快,表現略為好過該行預期。更令人鼓舞的是,折扣及庫存水平均同比有改善,相信品牌資產是其強勁業績的主要推動力,因為李

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      小摩發布報告稱,李寧(02331)公布的第三季業績正面,零售銷售及同店銷售增長均有所加快,表現略為好過該行預期。更令人鼓舞的是,折扣及庫存水平均同比有改善,相信品牌資產是其強勁業績的主要推動力,因為李寧品牌如今已被公認為具有中國特色及與體育概念融合的運動服裝品牌。該行相信,公司在改善產品、渠道效益及供應鏈方面的努力將會為未來三年的毛利率擴張帶來支持。將其目標價由原來的26港元上調至31港元,維持“增持”投資評級,李寧仍是該行在中國運動服裝品牌板塊上的首選。

      野村發布報告稱,【中國聯通(600050)、股吧】(00762)第三季的移動服務收入同比下跌5%,主要由于競爭環境改善,收入下跌趨勢減慢。而中國聯通的固網服務收入同比增長7%,主要受快速增長的創新業務帶動,整體的服務收入同比增長持平。該行表示,中國聯通第三季凈利潤同比增長3%,凈利潤率則上升0.1個百分點至4.5%。該行維持其“買入”投資評級,目標價維持9.9港元不變。

      中國移動(00941)第三季服務收入出現輕微同比0.4%跌幅,較上半年同比下跌1.3%出現改善,主要由于競爭情況緩和。野村指出,中國移動盈利同比下跌12.3%符合指引,也較上半年的14.6%跌幅有所改善。該行表示,中國移動計劃在2019財年推出5G商用服務,有助其收入增長及盈利能力在第四季及明年持續恢復。該行維持其“買入”投資評級,目標價90港元。

      里昂發布報告稱,中電控股(00002)首九個月營運數據無驚喜。香港電力銷售表現持續強勁,資本項目發展也如期推進,位于內地的新能源及核電項目快速推展,唯煤電仍受制于高燃料成本及低電價,澳洲零售售電業務市場競爭也激烈。該行表示,予中電“跑贏大市”評級,目標價89港元。

      高盛發布報告稱,因華泰證券(601688)自6月起明顯跑輸A股同業,估值吸引,加上相信現價未反映其潛在回報,包括科創板新股業務及場外衍生品市場表現改善;零售財富管理業務機遇龐大;公司在中國境內收購合并之定位強勁。該行表示,升其A股評級,自“中性”至“買入”,目標價維持于21.08元人民幣;H股則維持“買入”評級,目標價15.58港元。

      瑞銀發布報告稱,上交所及深交所早前發通知,明確了同股不同權公司納入“滬港通”及“深港通”的條件,并將于10月28日起實施。該行稱,根據上交所和深交所的公告,同股不同權企業要獲納入滬深港通,除了需滿足基本要求,額外條件包括上市時間超過“6個月+20個港股交易日”;市值達200億港元;以及考察半年期總成交額不低于60億港元等。對于新經濟公司,這些額外要求并不高。該行又稱,透過發行人能利用內地在岸及國際資金,將會令港交所(00388)在全球交易所中,提高其長期的競爭優勢,相信對一些考慮二次上市、在美國上市的內地企業更有意義。該行表示,給予港交所目標價240港元,以及“中性”評級。

      匯豐輕微上調舜宇光學(02382)目標價1.86%,由139.7港元調高至142.3港元,維持“買入”評級。該行稱,以48MP或64MP作為主相機的做法續普及,有助推動鏡頭制造商的規格升級及技術進步,預期48MP鏡頭的需求在2020年底達到3億件,舜宇的產品組合將持續優化。產能方面,由于寧波有新廠房,使集團鏡頭產能于2019年底可達到每月1.5億件。由于Largan(大立光)在明年有機會面對產能限制,故認為舜宇有機會獲得更多市場占有率,尤其是在高端市場。集團在2016年下半年已開始向韓國客戶供應混合鏡頭,并已成為采用混合鏡頭的3D感測相機的主要解決方案提供商。由于對鏡頭的要求更嚴格,預計明年會有更多混合鏡頭的設計出現,舜宇是能夠同時生產塑膠及玻璃鏡頭的少數的供應商之一。另外,集團手機鏡頭業務第三季的毛利率較第一季有改善,相信3D傳感模組的增長勢頭會以三位數字的速度增長。該行輕微下調對其2019至2021年凈利潤預測1.8%、1.5%及0.4%,主要反映攝像模組毛利調整。

      (文章來源:財富動力網)

      (原標題:李寧第三季度業績好過預期)

    關鍵詞:

    港元,增長,改善,該行表示,買入

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